SCPI

Pour de nombreux épargnants, investir dans l’immobilier à travers une Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) présente de multiples avantages.

D’abord la simplicité, les investisseurs ayant la possibilité de placer le montant qu’ils souhaitent (à partir de quelques centaines d’euros). Ils acquièrent des parts d’une société qui détient des immeubles locatifs et reverse à ses associés leurs parts de loyer.

Ensuite le rendement : les SCPI ont réalisé une performance moyenne de 4,40% l’an dernier. Et ce sans tenir compte de la revalorisation du prix des parts, de l’ordre de 1 à 2% par an.

Et enfin, la maîtrise du risque. Grâce aux SCPI, l’investisseur diversifie son épargne entre différentes classes d’actifs (bureaux, commerces, entrepôts), localisations (Paris, Province et même étranger) et gestionnaires. Il n’est donc pas à la merci d’un seul locataire.

Encore considérées hier comme vieillissantes, les SCPI connaissent un engouement étonnant depuis quelques années. Elles bénéficient de l’essor de nouvelles stratégies de gestion (SCPI thématiques – Décorrélation des cycles économique, financier et immobilier, Ouverture à l’international – Diversification géographique).

Accessibles à crédit, en démembrement, par l’intermédiaire de l’assurance vie, détention indirecte d’actifs immobilier : les possibilités en matière d’ingénierie patrimoniale sont nombreuses pour ce marché encore en devenir (50 milliards, alors qu’à titre de comparaison, la valeur de l’immobilier physique résidentiel est estimée à plus de 6.000 milliards).

L’indexation des loyers est une clause présente dans les baux commerciaux, c’est-à-dire dans les contrats qui lient les SCPI avec leurs locataires.

Cette indexation implique une réévaluation annuelle des loyers notamment en fonction de l’évolution de l’inflation. Elle est mise en place de façon adaptée en fonction du profil des locataires et de leur capacité  à payer leurs loyers. Par conséquent, la plupart des loyers des immeubles détenus par les SCPI ont augmenté ou vont augmenter en 2022. Ce qui va leur permettre de résister à l’inflation et d’être une source potentielle de revenus additionnels et de valeur pour les épargnants.

Alors qu’en France, l’indexation des loyers sur l’inflation est plafonnée, elle ne l’est pas toujours dans les autres pays où investissent les SCPI internationales.  Dans certains pays, l’inflation peut être très forte, avec par exemple +21,8 % en Lettonie à fin octobre 2022.

Les épargnants touchent donc des revenus issus de loyers indexés, pour une bonne partie d’entre eux, sur une inflation nettement plus élevée que celle qu’ils subissent en France.